لمحة عامة عن مؤشر نيكاي 225 لدى مؤشر سوق الأسهم

مؤشر نيكاي 225 هو مؤشر سوق الأسهم لبورصة طوكيو للأوراق المالية (TSE). يتم احتساب ذلك يوميا من قبل صحيفة Nihon Keizai Shimbun (نيكاي). تم احتساب مؤشر نيكاي لأول مرة في عام 1950، وهو المعدل الأكثر مرجعية على نطاق واسع للأسهم اليابانية.

إنه مشابه لمؤشر داو جونز بالولايات المتحدة في أنه مؤشر موزون بسعر الأسهم لذا فإن الشركات ذات أسعار الأسهم العالية تحصل على وزن أكبر عند تحديد قيمة المؤشر. وقد كان في واقع الأمر يطلق عليه مؤشر نيكاي داو جونز لمتوسط السهم من 1975-1985.

يقيس مؤشر نيكاي أداء 225 من الشركات الكبيرة المملوكة للقطاع العام في اليابان من مجموعة واسعة من القطاعات الصناعية. ولذلك فإنه يرسم أداء الاقتصاد الياباني وهو مؤشر لمعنويات المستثمرين نحو الأسهم اليابانية.

الشركات الأعضاء في مؤشر نيكاي 225 لدى مؤشر سوق الأسهم

فيما يلي قائمة بأكبر خمس عشرة شركات من حيث سعر السهم على مؤشر نيكاي*.

*اعتبارا من 30 سبتمبر 2013

شركة Fast Retailing هي أكبر شركة على مؤشر نيكاي. يصل سعر سهمها إلى أكثر من ضعف ما كان عليه FANUC، بسعر 36,850 ين اعتبارا من 30سبتمبر 2013. شركة Fast Retailing شركة قابضة للتجزئة حيث تملك العلامة التجارية للملابس UNIQLO بين العديد من العلامات التجارية اليابانية الأخرى المعروفة. ولها وزن ترجيحي قدره أكثر من 9٪ من مؤشر نيكاي.

ويتأثر مؤشر نيكاي بشكل كبير من قبل شركات التكنولوجيا. إن المستحضرات الصيدلانية، والآلات الكهربائية والاتصالات تندرج تحت قطاع التكنولوجيا. ولذلك فمن المهم أن نفهم أداء هذه القطاعات في الاقتصاد عند التداول في مؤشر نيكاي.

الوزن الترجيحي للقطاع في مؤشر نيكاي

الدخول في مؤشر نيكاي

تتم مراجعة مكونات مؤشر نيكاي على أساس سنوي كل خريف. وإذا تقرر إجراء تغيير من قبل لجنة الاختيار فإنه يسري في بداية أكتوبر. ومع ذلك، ففي أي مرحلة يمكننا أن نرى تغييرا إذا تم شطب شركة من بورصة طوكيو للاوراق المالية (TSE). هذا هو ما يعرف باسم الإحلال غير العادي وهو عادة ما يكون نتيجة للإفلاس أو الاندماج.

سوف يشهد أكتوبر 2013 التغييرات الأولى لمؤشر نيكاي في غضون عامين. وسوف تحل Nitto Denko و Tokyu Fudosan القابضة محل شركة طوكيو لاند وميتسوبيشي لصناعة الورق على التوالي. هذا لأنه سيتم شطب شركة طوكيو لاند من بورصة طوكيو وسيتم تشكيل شركة قابضة جديدة. ويتم إزالة ميتسوبيشي لصناعة الورق بسبب انخفاض في السيولة.

هدف نيكاي هو تصوير تمثيل دقيق للاقتصاد الياباني وسوق الأسهم الخاصة به. يجب أن يكون المكون شركة محلية مدرجة في بورصة طوكيو وتصدر الأسهم العادية من أجل أن تكون مدرجة في مؤشر نيكاي. إن توازن قطاع الصناعة (من الستة المذكورين أعلاه في رسمنا البياني) وحجم التداول / السيولة نوعان من المعايير التي يتم تقييمها عند اختيار المكونين.

حساب مؤشر نيكاي

تماما مثل مؤشر داو جونز 30 يتم احتساب مؤشر نيكاي باستخدام سعر للسهم بدلا من القيمة السوقية الإجمالية للشركة. إلا أن أسعار الأسهم كلها يتم تعديلها بمقدار “القيمة الاسمية الافتراضية’ لذا فإن الأسهم المتداولة بحجم كلي قدره 1 لديها مستوى أسعار مختلف عن الأسهم المتداولة بحجم كلي قدره 100 أو 1000 سهم.

ولذلك فإن صيغة حساب مؤشر نيكاي هي:

يتم تعديل القاسم على أساس إجراءات الشركات مثل تقسيم الأسهم وعمليات الاندماج، فضلا عن إدخال مكونات جديدة. اعتبارًا من 1st أكتوبر 2013 يتم تحديد القاسم عند 25.414. وقد ازداد هذا عن 24،975 بسبب الإضافتين اللتين ذكرناهما أعلاه، فضلا عن تجزئة السهم بنسبة 1،1-1 لدى Nisshin Seifun Group.

قيمة مؤشر نيكاي

تاريخيا لقد خالف مؤشر نيكاي اتجاه مؤشرات الأسهم الوطنية الأخرى. ينص الكتاب النموذجي لمتوسطات الأسهم على أنها قد نمت بشكل مطرد على مدى سنوات مع انخفاض حاد خلال فترات الركود وعدم الاستقرار السياسي.

ولقد سجلت المؤشرات الأمريكية والأوروبية (أو كانت على وشك من ذلك) أعلى مستوياتها على الاطلاق في عام 2013. وقد انحرف مؤشر نيكاي عن هذا النمط. لقد سجل مؤشر نيكاي أعلى أرقامه في جميع الأوقات يوم 29 ديسمبر 1989، في ذروة فقاعة أسعار الأصول اليابانية. وأغلق مؤشر نيكاي عند 38،915.87 في ذلك اليوم، بعد أن نما بمقدار ستة أضعاف خلال الثمانينات. وفي وقت لاحق، بدأ الانخفاض من هذا التاريخ وتآكلت كل تلك المكاسب. وفي 10 مارس 2009 أغلق مؤشر نيكاي منخفضا بمقدار 82٪ عن تلك القمة عند 7،054.98.

الأداء التاريخي الأخير لمؤشر نيكاي

فيما يلي رسم بياني ليوم واحد من نيكاي من بداية عام 2009 وحتى سبتمبر عام 2013.

في 15 مارس 2011، شاهدنا انخفاض مؤشر نيكاي بأكثر من 10٪ في يوم واحد إلى 9605.15. كان هذا بعد وقت قصير من وقوع الزلزال المدمر الذي ضرب شمال شرق اليابان. واصل المؤشر هبوطه طوال عام 2011، ووصل إلى القاع في نهاية المطاف عند 8160.01 في 25 نوفمبر، مما جعله في أدنى مستوى اغلاق له منذ 10 مارس، عام 2009. ارتفع مؤشر نيكاي أكثر من 17٪ في عام 2011، منتهيًا من العام عند 8455.35 وهو أدنى قيمة ختامية له في نهاية العام فيما يقرب من ثلاثين عاما، حينما انتهى المؤشر عند 8016.70 في عام 1982.

لقد كان 2013 عاما استثنائيا من حيث المكاسب لمؤشر نيكاي. وقد كان هذا أساسا بسبب التغيرات اليابان القوية الاخيرة تجاه السياسة النقدية والمالية. لقد رفع رئيس الوزراء الجديد شينزو آبي الإنفاق الحكومي وقام البنك المركزي الياباني بضخ الأموال في الاقتصاد على نطاق واسع. تطلع ابي إلى جعل سوق العمل في اليابان أكثر مرونة وقام بتشجيع النساء على دخول سوق العمل.

أشياء يتعين مراعاتها عند التداول في مؤشر نيكاي

مثال على التداول

دعونا نفترض أننا نريد شراء 100 مؤشر من نيكاي وأن سعره حاليا هو 14,100 وأن لدينا حسابًا للتداول بالدولار الأمريكي:

الهامش (أو الأموال) الذي سنكون بحاجة إلى طرحه لفتح هذا المركز هو 282ين.

(14100 ين (سعر مؤشر نيكاي) X 2٪ (الهامش) = 282 ين) ونظرًا لأن لدينا حسابًا بالدولار الأمريكي فسيتم تحويل هذه القيمة تلقائيا بالنسبة لنا بسعر صرف الدولار الأمريكي / الين الياباني الحالي. لذلك دعونا نقول إن المعدل الحالي هو 99.00. وسنرى عندئذ 2.85 دولار ضمن مربع “الهامش المستخدم” في منصتنا.

اذا كان لدينا حساب بعملة أساسية مختلفة مثل اليورو فسيظل هامشنا 2% ولكن منصة التداول لدينا ستقوم تلقائيا بتحويل 282 ين ياباني /2.85 دولار إلى اليورو.

إن كل حركة في DJ30 هي 5:00 ين، بما يعادل حوالي 5 سنت (دولار أمريكي)، لذا في مثالنا إذا اشترينا 100 مؤشرًا وارتفع نيكاي من 14,100 إلى 14,400 فإننا نحقق ربحًا قدره 15دولارًا.