Przegląd Indeksu Nikkei 225

Nikkei 225 jest indeksem giełdowym Tokijskiej Giełdy Papierów Wartościowych (TSE, czyli Tokyo Stock Exchange). Obliczane jest dziennie przez gazetę Nihon Keizai Shimbun (Nikkei). Nikkei został wyliczony po raz pierwszy w 1950 roku i jest najczęściej cytowanym indeksem na Japońskiej giełdzie.

Jest on podobny do indeksu Dow Jones pod tym względem, że jest indeksem ważonym cenowo, czyli spółki z większymi cenami za akcję uzyskują większą wagę, przy określaniu wartości indeksu. Nazywany był nawet w latach 1975-1985 Nikkei Dow Jones Stock Average.

Nikkei mierzy wyniki 225 dużych spółek giełdowych w Japonii z różnych sektorów gospodarki. Ukazuje więc wyniki japońskiej gospodarki i jest wskaźnikiem opinii inwestorów co do wartości Japońskich udziałów.

Firmy Składające się na Indeks Nikkei 225

Poniżej znajduje się lista piętnastu największych firm pod względem ceny za akcję.*

*Stan na 30 września 2013

Fast Retailing jest największą firmą w indeksie Nikkei. Jej cena za akcję jest ponad dwa razy większa niż FANUC i wynosi 36.850 jenów (30 września 2013). Fast Retailing jest firmą holdingową w sektorze handlu detalicznego, która posiada markę odzieżową Uniqlo oraz inne dobrze znane japońskie marki. Ma ona wagę ponad 9% indeksu Nikkei.

Nikkei jest pod dużym wpływem firm technologicznych. Farmacja, maszyneria elektryczna i komunikacja znajdują się w tej właśnie kategorii. Ważne jest więc, żeby znać wyniki w tych sektorach gospodarki, jeśli handlujemy indeksem Nikkei.

Ważenie Sektorów Nikkei

Przystąpienie Firm do Nikkei

Przegląd firm składających się na indeks Nikkei odbywa się co roku jesienią. Jeśli komisja zdecyduje się na zmianę firm w indeksie, to ma to miejsce na początku października. Jednakże, w każdym okresie możemy zauważyć zmianę, gdy firma jest wypisywana z TSE. Jest to tak zwana Nadzwyczajna Wymiana (ang. Extraordinary Replacement), która jest przeważnie wynikiem bankructwa lub fuzji.

W październiku 2013 odbyła się pierwsza od dwóch lat zmiana w tym indeksie. Holdingi Nitto Denko i Tokyu Fudosan zastąpią odpowiednio Tokyu Land Corporation oraz Mitsubishi Paper Mills. Spowodowane to było usunięciem z indeksu Tokyu Land Corporation, które stworzyło inną firmę holdingową. Mitsubishi Paper Mill zostało usunięte z powodu problemów z płynnością finansową.

Celem Nikkei jest dokładne przedstawienie japońskiej gospodarki i wartości rynku. Firma składająca się na indeks musi być spółką krajową notowaną na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych i publikować zwykłe udziały, aby się znaleźć w Nikkei. Bilans sektora gospodarki (z sześciu wymienionych w powyższym wykresie kołowym) i obrót / płynność spółki są dwoma kryteriami, które są oceniane przy doborze konstytuantów indeksu Nikkei.

Obliczenia Indeksu Nikkei

Tak jak Dow Jones 30, Nikkei obliczany jest przy użyciu ceny każdej z akcji, raczej niż całkowitej wartości rynkowej spółek. Jednakże ceny akcji są dostosowywane przez “przewidywaną wartość nominalną”, dlatego też akcje o wymiarze partii równej 1 mają inny poziom ceny niż akcje wymieniane o rozmiarze partii 100 lub 1000 udziałów.

Wzór do wyliczenia wartości indeksu Nikkei wygląda więc następująco:

Dzielnik jest dostosowywany do działań korporacyjnych, takich jak podział akcji i fuzje, a także w przypadku dodawania do indeksu nowych spółek. Na dzień 1-ego października 2013 roku wartość dzielnika wynosi 25,414. Został on zwiększony do poziomu 24,975, z powodu dodania dwóch spółek, o których była mowa wcześniej, a także podział akcji grupy Nisshin Seifun.

Wartość Indeksu Nikkei

Historycznie Nikkei nie podążał za trendami wpływającymi na inne indeksy narodowe. Klasyczny model indeksów jest taki, że rosną one stabilnie przez lata i spadają znacznie w okresie recesji i politycznych zawirowań.

Indeksy amerykańskie i europejskie osiągnęły (lub były blisko) swoich rekordowych wartości w 2013 roku. Nikkei nie podążał za tym wzorem. Nikkei swoją rekordową wartość odnotował 29-ego grudnia 1989, podczas szczytu japońskiej bańki spekulacyjnej. Nikkei zakończył wtedy dzień na poziomie 38.915,87, urosnowszy sześciokrotnie w latach osiemdziesiątych ubiegłego wieku. Następnie zaczął maleć i stopniowo wytracił cały ten zysk. 10-ego marca 2009 Nikkei miał wartość 82% poniżej tamtego rekordu i wynosił 7.054,98.

Najnowsze Wyniki Historyczne Indeksu Nikkei

Poniżej znajduje się wykres liniowy indeksu Nikkei od początku 2009 do września 2013.

15-ego marca 2011 odnotowano 10% spadek w jeden dzień do poziomu 9605,15. Było to zaraz po tym jak silne trzęsienie ziemi uderzyło w północno-wschodnią część Japonii. Indeks kurczył się również przez cały rok 2011, dochodząc do najniższego poziomu 8160,01 25-ego listopada, co było najniższym wynikiem od 10-ego marca 2009. Nikkei spadł o ponad 17% w 2011, kończąc rok na poziomie 8455,35, czyli najniższym poziomie końcowo rocznym od 30 lat, gdy w 1982 indeks zakończył rok na poziomie 8016,70.

Rok 2013 był wyjątkowym rokiem dla Nikkei pod względem przychodów. Głównie z powodu wyraźnych zmian w Japonii względem polityki monetarnej i fiskalnej. Nowy premier Shinzo Abe zwiększył wydatki rządowe, a Bank Centralny Japonii zasilił znacznie gospodarkę. Abe chce uelastycznić japoński rynek pracy i zachęcić kobiety do podejmowania pracy.

Co Warto Zapamiętać o Indeksie Nikkei

Przykład

Powiedzmy, że chcemy KUPIĆ 100 indeksów Nikkei, który jest aktualnie wyceniony na 14.100 punktów, a nasze konto jest w dolarach amerykańskich:

Depozyt (lub fundusz), który musimy wpłacić, żeby otworzyć pozycję wynosić będzie 282 jeny.

(14.100¥ (cena Nikkei) X 2% (wymagany depozyt) = 282¥)
Jako, że mamy konto w dolarach, suma ta zostanie automatycznie przeliczona po obecnym kursie USD/JPY. Przyjmijmy, że ten kurs to 99,00.
W sekcji “used margin” zobaczymy wtedy około 2,85$.

Jeśli mamy konto w innej walucie bazowej, np. w Euro, nasz depozyt ciągle będzie wynosić 2%, ale nasza platforma automatycznie przeliczy 282¥/2.85$ na Euro.

Każdy ruch indeksu Nikkei wynosi 5.00¥, czyli jeśli byśmy kupili 100 indeksów, a Nikkei wzrósłby z 14.100 do 14,400, to zarobilibyśmy 15$.